Le menuisier Geppetto sculpte un pantin de bois qu'il nomme Pinocchio. Une fée transforme la marionnette en un véritable enfant. Après s'être fait voler son argent par le Chat et le Renard, Pinocchio rencontre un garçon qui le conduit au Paradis des Jouets. Mais Pinocchio est transformé en âne et se retrouve dans un cirque ....