Né Israel Adrian Caetano, à Montevideo (Uruguay). Originaire de Montevideo (Uruguay), Adrian Caetano rejoint l'Argentine en 1985 à l'âge de 16 ans. C'est là qu'il se forme aux techniques de la mise en scène en réalisant plusieurs courts-métrages en vidéo, dont Visite Carlos Paz en 1992 et Calafate l'année suivante. Ces différents travaux l'aident à décrocher de multiples subventions qui lui permettent de tourner pour la première fois en 35 milimètres un court métrage intitulé Cuesta abajo (1995). Le film est l'un des lauréats de "Histoires brèves", concours annuel de courts de l'Institut Argentin du Cinéma. Après s'être lié d'amitié avec Bruno Stagnaro, il co-écrit et co-réalise à ses côtés le drame Pizza, birra, faso (1998), un projet de deux ans qui remporte de nombreux prix dans divers festivals internationaux ainsi qu'en Argentine, où il se voit décerner le Condor du Meilleur premier film.