Engagé par le directeur d'une grande société, Harry Caul, spécialiste des écoutes à distance, se voit charger de la "surveillance" d'une jeune femme, l'épouse de ce directeur, et de l'un de ses employés. Au cours d'une écoute, il se rend compte que tous les deux s'entretiennent d'une menace de mort ....