XIXème siècle, à la veillée de Noël, un gitan et sa femme las d'être persécutés trouvent refuge dans une grotte. L'épouse meurt en donnant naissance à un bébé, quand au père, il se fait tuer par une meute de loups. L'enfant est élevé en animal sauvage comme ceux de la meute. Devenu un adolescent, il est recueilli par des artistes de cirque pour devenir leur principale attraction : « The Wolf Boy. » Devenu adulte, il prend le nom d'Étoile et devient acrobate. Mais une nuit de pleine lune, il se transforme en loup-garou et manque de tuer le contremaître du cirque. Il s'enfuit et se retrouve à Paris. Pris en sympathie par le gardien du zoo municipal, Étoile est embauché comme homme à tout faire. Bientôt, il tombe amoureux de Christine, une prostituée qui officie près du zoo. Après avoir été repoussé de sa demande de l'épouser, Étoile se transforme chaque nuit de pleine lune et tue. Le professeur Paul qui travaille comme médecin légiste à la morgue constate que les morts ont été causés par des morsures de loup. Il commence son enquête dans le bordel de la jeune femme.