Karim, le voleur de Bagdad, dérobe les riches pour donner aux pauvres. Il est amoureux de la fille du Calife, qu'il voit sous le déguisement du prince Mossoul. La jeune femme est droguée par un prétendant jaloux. Karim se lance à la recherche de la rose bleue, le seul remède contre l'envoûtement dont est victime sa bien-aimée.