Six ans après les horribles évènements du premier film et un an après le second, une jeune fille nommée Kristen Parker (Patricia Arquette) est éveillée tard dans la nuit, occupée à faire un travail en papier mâché, une réplique de la maison, rue Elm, jusqu'à ce que sa mère l'oblige à aller au lit. Pendant qu'elle dort, elle rêve d'une petite fille à l'extérieur de la maison Elm maintenant délabrée et abandonnée. Elle voit alors des enfants attaqués par un monstre qui n'est humain que par sa volonté de tuer : Freddy. Kristen essaie de sauver une petite fille, et rentre avec elle dans la maison. Pour découvrir, à son horreur, qu'elle a été chassée dans une salle pleine d'enfants pendus, et que la tête de la petite fille a été réduite à un crâne brûlé. Quand Kristen se réveille de son cauchemar, et se dirige vers la salle de bain, elle découvre qu'elle est encore endormie et rencontre Freddy Krueger, qui lui montre les rasoirs de son gant .... et s'en sert. Quand Kristen se réveille, elle a la marque d'une lame de rasoir sur son poignet. Sa mère interprète cet incident comme étant une tentative de suicide et Kristen est internée à Westin Hills, un hôpital psychiatrique.