Né à El Paso (Texas), Don Bluth est le deuxième enfant d'une famille qui en compte sept. Il passe son enfance dans une ambiance artistique et découvre sa vocation en voyant Blanche-Neige et les sept nains. Dès l'âge de 6 ans, il se consacre avec passion au dessin. Après avoir passé son adolescence à Santa Monica (Californie), il entre comme intervalliste chez Walt Disney dès la fin de ses études secondaires. Il travaille alors, en 1955-56, sur La belle au bois dormant, puis décroche un diplôme de littérature anglaise à l'Université Brigham Young, tout en passant ses congés d'été en bossant chez Disney. Don Bluth monte ensuite avec son frère Frederick, alias Toby, un théâtre à Santa Monica, où tous deux produisent et mettent en scène des comédies musicales.