A Londres, où le professeur Moriarty (Ernest Torrence) vient d'être arrêté grâce à la perspicacité de Sherlock Holmes (Clive Brook). Au tribunal, Moriarty prononce un discours dans lequel il promet que les trois personnes impliquées dans sa condamnation mourront avant lui : le juge Erskin, le colonel Gore-King et Sherlock Holmes. Pendant ce temps, Holmes prévoit de commencer une nouvelle vie à la ferme avec sa fiancée Alice Faulkner.