Wally est la fille et l'enfant unique de Fender, un riche agriculteur de montagne veuf de la vallée de l'Ötztal, dans les Alpes tyroliennes. Elle est jeune, belle, intrépide et surtout forte d'esprit. Lorsqu'elle attrape au grand risque les petits d'un vautour dans son nid, elle s'attire le respect de son père, mais aussi le mépris de Bear-Jospeh, assistant chasseur du châtelain local. Il se moque d'elle en l'appelant "Geierwally" (Vautour-Wally), car il pense que les jeunes femmes ne devraient pas porter de pantalons et grimper dans les montagnes pour chasser. Ce qu'il ne sait pas encore, c'est que Wally est presque fou d'amour pour lui – et trop raide d'orgueil pour en admettre la moindre idée. Pour compliquer les choses, son père veut qu'elle épouse Vinzenz, un agriculteur voisin. Mais Wally, détestant Vinzenz et brûlant de désir pour Joseph, refuse.