À Paris, au siècle dernier, un tueur de dames terrorise les habitants. Un marionnettiste célèbre, épris de peinture, explique à sa nouvelle conquête, Lucille, que toutes ses créations ont été fabriquées à partir de modèles de femmes qu'il connaissait. Après de nombreuses péripéties, parsemées de nouveaux meurtres, Gaston Morel/Barbe-Bleue, amoureux de Lucille, lui avoue être l'auteur des assassinats en série. Les portraits de femmes qu'il peignait ne cessaient de ressembler à celui de son premier amour déçu, Jeanette, suscitant chez lui des pulsions meurtrières irrépressibles.